Обзоры | Forex Optimum

Обзоры рынка

Обзоры

Фокус недели: Инфляция, «минутки FOMC» и отчетность американских банков

Сентябрьский отчет по рынку труда, вышедший в прошлую пятницу, стал настоящим сюрпризом. Каким-то образом в нем уместились и резкое сокращение уровня безработицы с 5,2% до 4,8%, и неожиданно слабый NonFarm Payrolls в 194 тыс. новых рабочих мест вместо 500 тыс., и ускорение роста средней почасовой заработный платы с 4,0% г/г до 4,6% г/г.

Самое простое объяснение, которое одновременно может быть и наиболее близким к реальности, заключается в том, что слабый NonFarm Payrolls в сентябре стал следствием банального исчерпания незанятых американцев, из-за чего так резко упала безработица и не менее резко выросла заработная плата.

Получается, что помимо инфляции предложения (рост издержек, сырья, расходных материалов и прочего), в американской экономике теперь и инфляция спроса. Хотя если посмотреть на динамику объема розничных продаж, то никаким потребительским бумом в США и не пахнет. Согласно консенсус-прогнозу ожидается, что темпы роста потребления снова упадут до отрицательных значений с 0,7% в августе, до -0,2% в сентябре.

Очень странная макроэкономическая картинка, особенно если в данных по инфляции, которые ожидаются на этой неделе в США, вместо некоторой стабилизации на уровне 5,3% г/г будет зафиксировано ускорение. Как рынку реагировать на это, когда доходности по американским десятилетним гособлигациям уже достигли 1,61%, а крупные банки понижают прогнозы по экономическому росту в США? В «минутках FOMC», которые будут опубликованы в среду после статистики по инфляции наверняка будут подтверждения начала сокращения программы покупки облигаций на $120 млрд. в месяц в ноябре.

Что тут остается - надеяться на корпоративную отчетность? Американские банки на этой неделе наверняка оправдают консенсус-прогнозы, их чистая прибыль вырастет на 27,6% к третьему кварталу 2020 года. Но будет ли этого достаточно, чтобы «перебить» макроэкономический и монетарный негатив, особенно сравнивая темпы роста прибыли в этом квартале с 90%-ростом во втором квартале?

В общем фон для падения американского фондового рынка есть, и нужно смотреть на технические возможности для этого. Индекса широкого рынка S&P 500 оттолкнулся от уровня сопротивления 4435 пунктов, и если не будет повторного теста, то следующими целями снижения на неделю станут 4360 и 4270. Но самое интересное может начаться в случае если S&P 500 пробьет уровень 4270 пунктов, потому что тогда базовым сценарием станет снижение индекса S&P 500 к 4000-4100 пунктам.

На рынке нефти цены обновили максимумы с октября 2018 года. Базовый сценарий для этой недели предполагает, что котировки останутся в широком диапазоне $79,00-84,00 за баррель Brent ближе к верхней границе. Однако нельзя исключать и локального выброса с целью обновить максимум 2018 года н отметке $86,50 за баррель Brent. В любом случае от нефти пока стоит держаться подальше.

Рынок золота вцепился за уровень $1750 за тройскую унцию, среднесрочным направлением остается снижение ниже $1700 и после того как доходности по американским десятилетним гособлигациям вновь забрались к максимум с июня 2021 года в 1,161%. Вероятность такого снижения котировок золота повышается. Рынок облигаций в США откроется во вторник, так что при сохранении роста доходностей, золото может сорваться вниз.

На валютном рынке, сила американского доллара, толкающая пару EURUSD к крайнему уровню поддержки недели 1,14800-1,15000 будут усиливаться до пятницы. Сложно сказать стоит ли ловить откаты из этого диапазона, учитывая, что они могут быть как достаточно сильными как до 1,15700, так и отсутствовать вовсе. Поэтому если пара достигнет указанного диапазона покупки должны быть крайне небольшими.

Пара GBPUSD, близко подошла к важному уровню 1,37000, где должны находиться интересные точки для продажи пары с целями 1,35500-1,36000.

Вам так же будет интересно:

12:47 17.01.2022
Фокус недели: Netflix, «Goldman» и подготовка к заседанию ФРС
Текущая неделя с точки зрения событийности не является важной. Все что нужно было ФРС для принятия решений на заседании 25-26 января было опубликовано в предыдущие несколько недель.Инфляция в США растет, наносы болезненные удары по реальным доходам американцев. Они больно бьют по рейтингам Джо Байдена, а значит переназначенный глава ФРС Джером Пауэлл должен эту проблему решить быстро, чтобы к осенним выборам демократы смогли удержать за собой Палату представителей и Сенат США.Так что
11:37 10.01.2022
Фокус недели: Инфляция, ястребиный ФРС и отчетность банков
Начало нового года тигра оказалась под стать своему хозяину. Страшный хищник напал на стан «быков», растерзав покупательные настроения и опрокинув американский фондовый рынок. Индекс широкого рынка S&P 500 с начала 2022 года потерял 2,3%, промышленный Dow Jones уменьшился на 0,9%, а высокотехнологичный Nasdaq 100 провалился на 5,3%.Вроде бы полосатому хищнику из семейства кошачьих пора на боковую, разделать жертву и отдохнуть. Однако, события новой недели отчетливо намекают нам на то,
11:32 27.12.2021
Фокус новогодней недели: Или ралли, или не ралли
Рождественские праздники завершаются, инвесторы плавно выходят из одних длинных выходных и начинают готовиться к другим уже новогодним длинным выходным. Как и на прошлой неделе их начало приходится на пятницу, так что и эта торговая пятидневка будет укороченной.Помимо сжатого графика эта неделя обладает еще рядом интересных характеристик. Во-первых, отсутствие важных макроэкономических событий, а, во-вторых, календарный старт «ралли Санта Клауса», которое в 75-80% случаев проходит в
Способы
пополнения
Скачать
терминал
Бонусы VIP