Обзоры | Forex Optimum

Обзоры рынка

Обзоры

Фокус недели: Инфляция в США, отчеты банков и развилка S&P 500

На этой неделе предстоит выяснить что сильнее корпоративная отчетность или сложившиеся стереотипы инвесторов об уровнях инфляции. Дилемма очень проста. В эту среду в США свои финансовые результаты за первый квартал 2021 года представят крупнейшие американские банки - Wells Fargo, Goldman Sachs, JP Morgan. Консенсус-прогноз подразумевают очень позитивную отчетность. По данным агентства Refinitiv IBES прибыль фирм из списка S&P 500 должна вырасти на 25% по сравнению с 2020 годом. Так что абстрагируясь от общей ситуации на рынке нужно говорить о продолжении роста американских фондовых индексов и на этой неделе.

Однако, у корпоративной отчетности есть более чем достойный соперник — это инфляция. Во вторник, в США будут опубликованы данные ИПЦ за март. Уровни, которые ожидаются участниками торгов практически соответствует тем, которые были в США перед обвалом марта 2020 года.

Значит ли это, что обвал должен повториться? Судя по словам главы ФРС Джерома Пауэлла нет. На прошедших выходных в интервью каналу CBS он снова пообещал не повышать ставки в этом году. Поверят ли в это инвесторы, все-таки ставки определяются не только ФРС, но и рынком, и если после выхода инфляционных данных участники торгов скажут Пауэллу нет, то при таких параметрах финансовых условий масштабная коррекция все-таки может состояться.

Техническая картина индекса широкого рынка S&P 500 очень хорошо отражает эту дилемму. Есть недельный уровень сопротивления 4120 пунктов, пробой которого означает активацию сценария роста к 4485 пунктов. Жаль только, что вероятность такого события всего 20-30%, а базовым сценарием является отскок к уровням поддержки на 4000 и 3900 пунктах.

Хотя теоретически можно придумать и третий сценарий - «флэтовый», то есть боковая динамика вдоль уровня сопротивления 4120 пунктов в течении всей недели. Но такой сценарий с учетом растущей волатильности рынка очень маловероятен.

Коррекционный настрой подтверждает и рынок нефти. В технической картине рынка произошли значительные изменения по сравнению с прошлой неделей. Вариантов роста выше $64,50 за баррель Brent практически не осталось, зато появилась 20-30% вероятность снижения к уровню $58,70 уже на этой неделе. Для реализации такого сценария достаточно пробить недельную поддержку на $62,30 за баррель.

Это конечно немного не бьется с динамикой мировой экономики, которая уже третью неделю подряд набирает обороты, но этот формальный рост может быть связан с неверной оценкой менеджеров по закупкам будущих экономических перспектив, то есть завышенности индексов деловой активности в странах G7. К тому же не стоит недооценивать возможные последствия от третьей волны пандемии, которая как мы видим бьет не только по Европе, но и оказывает серьезное давление на экономику Индии и Турции.

На рынке золота цены остаются в диапазоне $1700-1750 за тройскую унцию. Котировки не смогли закрепиться выше верхней границы диапазона даже несмотря на существенный откат доходностей по американским десятилетним бумагам, что указывает на слабость золота. К тому же на этой неделе Минфин США собирается занять еще $100 млрд., что в купе с публикацией высоких значений по инфляции в США может привести к очередному взлету ставок на рынке госдолга. Помочь золоту в этой ситуации видимо может только геополитическое обострение, но произойдет ли оно наверняка сказать невозможно, хотя вероятность и высока. Поэтому лучше дождаться понятного пробоя и закрепления выше или ниже одной из границ торгового коридора.

На валютном рынке тоже произошли серьезные изменения в технической картине. Пара EURUSD неожиданно оказалась заперта выше отметки 1,18500, где располагается недельный уровень поддержки. Так что формально паре нужно расти к уровням сопротивления 1,19600 и 1,21000, где могут появляться хорошие возможности для спекулятивных продаж. Отменой этого сценария и возвращением к сценарию снижения 1,15000 станет ситуация, в которой пару вновь продавят к 1,17300.

А вот в паре GBPUSD техническая картина напротив стала более «медвежьей». Теперь рост выше 1,38200 фактически закрыт недельным уровнем сопротивления. Могут появляться отличные возможности как для краткосрочных, так и среднесрочных продаж. Что касается ориентиров снижения, то очень важным уровнем поддержки выступает отметка 1,36100, если она будет пробита откроется дорога к 1,32100.

Вам так же будет интересно:

12:59 14.05.2021
Итоги недели: инфляционные страхи, экстренное репо ФРС и «отскок дохлой кошки»
Вторая неделя мая выдалась по-настоящему жаркой. Рынок очень ждал свежих данных по инфляции в США за апрель и как говорится «дождался». Чудовищный скачок годового индекса потребительских цен с 2,6% в марте, до 4,2% в апреле, это самое высокое значение с октября 2008 года. Очень неудачное совпадение, потому что именно в это время в США свирепствовал ипотечный кризис, а весь мир содрогался от финансовых ударов медведей на американском фондовом рынке.Не очень хочется, чтобы что-то
13:23 07.05.2021
Итоги недели: S&P 500 отскакивает к 4200 пунктов перед NonFarm Payrolls
Первая торговая неделя мая подошла к своему завершению в очень интересной позиции, фондовые индексы практически всю неделю стремились вниз, и лишь в четверг поздно вечером, буквально в течении одного часа индекс широкого рынка S&P 500 подпрыгнул на 0,7% и формально оказался в положительной зоне недельных торгов.В структуре этого «прыжка» росли в основном акции компаний циклических отраслей, прежде всего промышленный сектор и финансовый, а вот высокотехнологичные гиганты снова были в
13:34 30.04.2021
Итоги недели: индекс S&P 500 борется за отметку 4200
Последняя неделя апреля заканчивается в невероятно позитивном информационном окружении для американского фондового рынка. Корпоративная отчетность высокотехнологичного сектора с небывалой легкостью превзошла ожидания рынка. Tesla, Microsoft, Facebook, Apple, Amazon камня на камне не оставили скептикам, которые могли сомневаться в постпандемических результатах компаний, значительно опередив прогнозы и по прибыли на акцию и по объему доходов.Макроэкономическая отчетность в США оказалась под
Способы
пополнения
Скачать
терминал
Бонусы VIP