Обзоры | Forex Optimum

Обзоры рынка

Обзоры

Итоги недели: коррекция рынков, молчание ФРС и рекорды на долговом рынке

Рынки пытаются собраться с мыслями, чтобы решить, что делать дальше. Продолжить логичные распродажи или все-таки попытаться зацепиться за будущие макроэкономические успехи. С точки зрения рыночных условий выбор очевиден, коррекция на торговых площадках только начинается. А вот с точки зрения макроэкономических перспектив на 2021 год, особенно если отталкиваться от обещаний ФРС о самом сильном росте американской экономики за последние 40 лет, рынки впереди ждет вечный рост.

Каждому, конечно, предстоит сделать свой выбор, но не стоит забывать прошлый опыт, который настойчиво повторяет раз за разом, что как только на повестке появляются разговоры о вечном росте с рынка нужна убегать. Особенно смущает позиция руководителя главного центрального банка в мире, который в упор не замечает или делает вид, что не замечает проблем долгового рынка.

Есть и другие сигналы ухудшения рыночных условий. Так на развивающихся рынках центральные банки начали поднимать процентные ставки. Уже подняли ставки Турция, Бразилия. За ними, возможно, последует Россия и Норвегия. Зачем ужесточать монетарные условия если ФРС не подает никаких сигналов? Зачем Банку Японии расширять таргетируемый диапазон доходности для своих облигаций? Зачем ЕЦБ экстренно вмешиваться, увеличивая объемы покупок в рамках программы PEPP.

В общем верить Джерому Пауэллу, который уже неоднократно разворачивался на 180 градусов всего за несколько недель, нельзя. А значит и доверять прогнозам ФРС о небывалом экономическом росте пока тоже не стоит. Сначала пусть решат проблему роста ставок на долговом рынке, а потом можно будет вернуться и к разговору о росте.

Значит остается только коррекционный сценарий, который вчера уже подтвердился новым взлетом доходностей по десятилетним бумагам к допандемическому уровню 1,75%, который точно сейчас не по силам американской экономике. Подтвердился он и обвалом цен на нефть на 9,5% всего за день, при том что корреляция между нефтяным и фондовым рынком по-прежнему сильна, теперь стоит ожидать похожего движения и по американским индексам.

Получается что ФРС молчаливо одобрило падение рынков и не будет вмешиваться в ситуацию до тех пор, пока цены на акции и сырье, не вернутся к более адекватным значениям. Тут же встает вопрос о том, где эти уровни могут находиться. Для индекса широкого рынка S&P 500 есть два варианта, первый — 3350 пунктов, второй - 2850 пунктов. Сложно сказать какой из этих уровней является приоритетным, но второй, пожалуй, кажется был более выгодным. И потому что от него потенциал отскока больше, а это будет очень важно, в ситуации когда окажется, что условий для обновления максимумов нет. Из-за того что это сильнее разрядит ситуацию на сырьевом и долговом рынках, цены на товары упадут, а ставки снизятся, разблокировав возможность восстановления экономики и отскока фондовых индексов.

Где окажутся нефтяные котировки в этом сценарии будет зависеть не только от ситуации на американском фондовом рынке, но и от скорости возвращения иранской нефти на рынок. Если не быстро, то Brent найдет поддержку на $45,00-50,00 за баррель, а если быстро, то цены могут упасть и ниже $40,00.

Что касается перспектив этой недели, то главный уровень поддержки в $65,00 за баррель Brent, конечно был пробит, однако он еще может вытащить котировки на ретест, так что сегодня у нефти может быть коррекционный сценарий движения.

Золота сейчас один из самых загадочных инструментов. С одной стороны, рост ставок на долговом рынке не оставляет шансов на рост, даже при текущих уровней цены должны быть ниже $1700 за тройскую унцию. Однако на горизонте появилась надежда, отношения США и Китая переходят к новой уже политической эскалации. Новые санкции в отношении китайских компаний и чиновников, очень холодная в прямом и переносном смысле встреча двух делегаций на Аляске. И судя по прошлому периоду противостояния 2018-2019 года, золото в эти периоды получало поддержку, возможно и в этот раз что-то подобное вновь повторится.

На валютном рынке, сейчас оттягивают неизбежное, американский доллар будет расти и расти достаточно сильно. Для пары EURUSD это ориентир 1,15000, хотя и он может быть сдвинут еще ниже. На этой неделе пару от начала этого падения сдерживал уровень поддержки 1,19400 и очевидная манипуляция, возможно сегодня EURUSD наконец-то отпустят и курс быстро покатится в направлении 1,15000.

С парой GBPUSD все тоже самое, курс «привязали» к поддержке 1,39150, если наконец пару спустят с поводка, то быстрым рывком она может направиться к 1,35100. 


Вам так же будет интересно:

12:59 14.05.2021
Итоги недели: инфляционные страхи, экстренное репо ФРС и «отскок дохлой кошки»
Вторая неделя мая выдалась по-настоящему жаркой. Рынок очень ждал свежих данных по инфляции в США за апрель и как говорится «дождался». Чудовищный скачок годового индекса потребительских цен с 2,6% в марте, до 4,2% в апреле, это самое высокое значение с октября 2008 года. Очень неудачное совпадение, потому что именно в это время в США свирепствовал ипотечный кризис, а весь мир содрогался от финансовых ударов медведей на американском фондовом рынке.Не очень хочется, чтобы что-то
13:23 07.05.2021
Итоги недели: S&P 500 отскакивает к 4200 пунктов перед NonFarm Payrolls
Первая торговая неделя мая подошла к своему завершению в очень интересной позиции, фондовые индексы практически всю неделю стремились вниз, и лишь в четверг поздно вечером, буквально в течении одного часа индекс широкого рынка S&P 500 подпрыгнул на 0,7% и формально оказался в положительной зоне недельных торгов.В структуре этого «прыжка» росли в основном акции компаний циклических отраслей, прежде всего промышленный сектор и финансовый, а вот высокотехнологичные гиганты снова были в
13:34 30.04.2021
Итоги недели: индекс S&P 500 борется за отметку 4200
Последняя неделя апреля заканчивается в невероятно позитивном информационном окружении для американского фондового рынка. Корпоративная отчетность высокотехнологичного сектора с небывалой легкостью превзошла ожидания рынка. Tesla, Microsoft, Facebook, Apple, Amazon камня на камне не оставили скептикам, которые могли сомневаться в постпандемических результатах компаний, значительно опередив прогнозы и по прибыли на акцию и по объему доходов.Макроэкономическая отчетность в США оказалась под
Способы
пополнения
Скачать
терминал
Бонусы VIP