Форвардными операциями называют сделки по обмену валют, которые производятся по заранее оговоренному курсу. При совершении такой сделки срок выполнения условий договора отсрочен на обусловленное время в будущем.
Как правило, на рынке форвардных операций используются два способа: сделка аутрайт (единичная конверсионная операция с периодом выполнения условий договора, которая различается от периода спот) и сделки своп, которая является комбинацией двух конверсионных операций в противолежащих течениях с различными датами выполнения условий договора.
В основном, форвардные операции производятся на общепринятые сроки от 1 до 3 месяцев, на 6 месяцев и на 1 год с прямыми сроками выполнения условий договора (валютирования). К примеру, если сегодня 10 мая (а спот 12 мая) заключается сделка аутрайт на 2 месяца, то дата валютирования придется точно на 12 июля (при условии, что эти даты не приходятся на выходные и праздничные дни).
В случае если при совершении форвардной операции аутрайт на общепринятые сроки, дата спот доводится на последний день месяца, то для установления даты валютирования работает условие последней даты месяца («end of month rule»). Например, если сделка на 2-месячный аутрайт заключена 26 февраля с датой спот 28 февраля, то дата выполнения условий договора будет доводиться на 30 апреля (но не на 28 апреля).
В случае если выполнение форвардного договора совершается до 1 месяца (от 1 деня до 2-3х недель), то он считается заключенным на короткий срок (short dates).
Как правило, клиентам финансового учреждения нужно заключить форвардные договора, даты выполнения условий которых будут не совмещаться с общепринятыми сроками (например, сделка аутрайт на 50 дней). В этих случаях считается, что сделки имеют «ломаную дату» (broken dates).
| Аналитика Форекс |
