Для того чтобы в полной мере понять то как создается портфель ценных бумаг фондового рынка давайте разберем это на примере. Итак, в сфере производства компьютеров одно из лидирующих мест по финансовым показателям занимает корпорация Gateway (GTW). Ниже на рис. 1 показаны недельные графики цен акций GTW и Medtronic Inc (MDT).
Рис. 1. Недельные графики цен акций GTW и MDT.
Рынок акций GTW, как видно на рисунке, до середины мая 2000 г. сравнительно неторопливо снижался. Причем был создан полный цикл волн Эллиотта. После чего возобновился медвежий тренд к 3-й волне с целью $30 или даже $20 за 1 акцию, который сопровождался разворотом вниз кривой скользящей средней mA(5). Причем mA(5) только-только пересекла mA(21) сверху вниз, подав тем самым сигнал на продажу. Осциллятор стохастик движется вниз, причем его быстрая кривая SSK уже приближается к зоне перепроданности. MACD только начинает подавать сигнал на продажу, поддерживая медвежьи настроения рынка.
Выяснилось то, что при формировании портфеля ценных бумаг для акций GTW пришел благоприятный период для открытия короткой позиции по тренду. Вследствие этого в данный момент можно выставить ордер Short Sell на рынке GTW – предположим, мы продали лот по $55 1/2 за штуку.
Рынок акций MDT – корпорации, которая относится к сфере медицинского оборудования, мы подключили как запасной вариант для открытия длинной позиции. По высказываниям некоторых специалистов по формированию портфеля ценных бумаг, эта отрасль медицинского оборудования остается одной из потенциально привлекательных для долгосрочного инвестирования.
Как видно из рисунка, на данном рынке формируется бычий тренд. После окончания формирования 3-й волны Эллиотта в мае 2000 г. происходит развитие 4-й волны. Цель этой волны уже достигнута, так что окончание ее строительства – дело нескольких недель. Затем возобновится бычий тренд к 5-й волне с целью 65 долларов за штуку. Осциллятор стохастик пытается подать сигнал на покупку: сформированный ближайший минимум оказался выше предыдущего, да к тому же быстрая кривая SSK начинает пересекать более медленную кривую SSD снизу вверх. MACD по-прежнему поддерживает медвежьи настроения рынка.
Теперь стало ясно, что покупать акции MDT еще несколько рано, но, если анализировать процесс диверсификации при формировании портфеля ценных бумаг за счет купли/продажи разных активов на одном сегменте финансового рынка, то полностью возможна покупка лота акций MDT по курсу, например, 50 долларов за штуку.
Исходя из этого, продажу ценных бумаг Short Sell на фондовом рынке просто не назовешь обычной торговлей воздухом. За исключением ряда моментов, таких как ужесточения требования маржи, контроль общего объема сделок и т.д. Эта операция служит связующим элементом между участниками фондового рынка с различными инвестиционными горизонтами. Тем самым повышается ликвидность обращающихся на рынке финансовых инструментов.
В случае если этот вид операций вызывает у вас до сих пор недоверие или недостаточное понимание, то в период снижения фондового рынка можно перейти на другие его сегменты, например, на валютный рынок. Как известно, при ведении торгов на рынке Форекс нет принципиальной разницы между покупкой и продажей валюты, то есть проблемы ордеров Short Sell автоматически снимаются.
| Аналитика Форекс |
